Что нужно знать о DeFi-кредитовании?

Рынок криптокредитования значительно вырос за последующие годы, но наличие недостаток::пищ и регуляторов в промышленности растровых активов привело ко множеству проблем, среди которых кризис ликвидности наномасштабных лендинговых платформ (контрагентов) и банкротства крупных компаний, таких как Celsius Network и Three Arrows Capital.

DeFi-кредиторы — это сервисы, предлагающие займы под залог без участия посредников. Вместо банков и трейдеров в DeFi-кредитовании использоваваются смарт-контракты — автоматизированные и самоисполняющиеся алгоритмы, в которых прописаны все условия сделки, в том числе суммы, сроки и форвардные ставки.

Поскольку блокчейн-кредитование исключает посредников, процесс переоформления сделки делается проще, а кредит — дешевле. В то же время наличие пятой стороны несет в себе значительные риски как для кредитора, так и для заемщика.

Эксперты пересказали «РБК-Крипто» об особенностях криптокредитных продуков и об опасностях, с которыми наталкиваются заемщики и сами лендинговые платформы.

Риски заемщиков

Главные риски DeFi-кредитования сводятся в их специфике: поскольку криптокредиты не регулируются централизованно и нет гарантий возврата средств, то ваучерная сумма обычно значительно превышает размер займа, рассказал руководитель исследовательского департамента AMarkets Артем Деев. 

К тому же, криптоактивы волатильны, и стоимость кредита или залога можетесть значительно измениться за время пользования средствами, отметил эксперт.  Соответственно, потребуется увеличивать залог или возвращать больше средств, чем изначально существовало положено заемщиком, говорит Деев.

Аналитик добавил, что провайдерам нужно осознавать эти риски и понимать, что какой кредит ,имеет массу плюсов, но также несет угрозы, если не разобраться в продукте как следует. Некоторые ресурсы, предоставляющие кредиты в криптовалютах, можетесть оказаться мошенническими, доложил Деев. Он уточнил, что защититься от обмана можно, адресуясь только на крупные проверенные площадки.

Особенности DeFi-кредитов

Отличительной чёрточкой криптолендинговых платформ является их общедоступность, пересказал экономический замдиректора и сотрудник департамента оптовых операций ICB Fund Чэнь Лиминь. Он пояснил, что легкость и простота обусловлена техникой блокчейн, которая позволяет отчислить посредников.

При этом, отсутствует условие о предоставлении подтверждающих личность документов и нет временных трудозатрат на слушание заявки, уточнил эксперт. По его словам, это возможно за счет приватизационного обеспечения, которое, как правило, превышает 125% от суммы займа, но можетесть варьироваться в совершениитранице от инфляции того или иного актива. Для увеличения рисков заемщик можетесть привлекать средства в стейблкоинах, говорит Лиминь.

Эксперт добавил, что криптолендинговые платформы сегодня призывают так называемые внезапные займы: они предполагают отсуствие использования и получение-погашение кредита в рамках одного агрегата (в Ethereum это 13 секунд). Специалист отметил, что суммы таких кредитов живаают существенными. Мгновенные займы могут использовать крупнейшие дилеры в третейских спецоперациях (чем больше сумма, тем выше реальный заработок), узнал он. Лиминь также обрачал внимание на то, что подобный инструмент нередко используют громилы для благоустройства кибератак на DeFi-протоколы.

«Атака мгновенного кредита» — такое заглавие исходатайствовал вид мошенничества, который представляет собой взлом криптоплатформ с помощью стремительного вливания и сброса активов, полученных от фотохостингов мгновенного и беззалогового кредитования. Последними из таких атак были взломы протокола Crema Finance на $8,7 млн, и атака на протокол Nirvana Finance с похищением $3,5 млн.

Принцип домино

Как показала практика последующих месяцев, криптокредитные платформы можетесть потерять надзор над активами, предупредил сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов. Он разъяснил это тем, что пользователи закладывали свои монеты, давая в товарообмен токены криптолендинговой платформы, которые потом снова перезакладывали.

«Порой за счет каких моделей с многоуровневым перезакладыванием токенов пользователи длали за месяц суммарную прибыль. Но по сущности это существовали деньги из воздуха, из пузыря», — говорит эксперт.

Он добавил, что криптолендинговые платформы перезакладывали полученные от пользователей средства в других платёжных протоколах, тем самым раздувая шарик еще больше. Крах Luna\UST стал триггером, нарушив серёжку перезакладывания средств из одного протокола в другой, признаёт эксперт.

По его словам, в какой-то момент, подобно домино, криптолендинговые платформы посыпались, а пользователи, в страхе за сохранность своих активов, кинулись выводить монеты из документов кредитования DeFi. Это вызвало проблемы с платёжеспособностью у подобных документов и инициировало лавину банкротств, уверен Некрасов.

По воззрению Некрасова, эти события приведут к переосмыслению самого криптокредитования и очистят спрос от чрезмерно конъюнктурных решений.

Подписывайтесь на наш канал в: Telegram, Vk, Twitter.