Главред
В криптовалютном обществе считается, что с запуском спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин в США крипторынок испытает отток новой ликвидности. По оценке социологической фирмы Сhainalysis, именно Северная Америка является крупнейшим криптовалютным рынком, ежемесячный оборот которого составляет примерно $1,2 трлн. Эта сумма превышает 24% общенационального ежемесячного объема транзакций в криптовалюте, пишет РБК Крипто.
Ведущие маркетмейкеры уже заявили о готовности предоставлять ликвидность для ETF фирмы BlackRock. Именно недостаточную ликвидность рынка аналитики называют одной из причин отчётливых скачков себестоимости второй криптовалюты.
Термин «платёжеспособность» чаще других звучит, когда криптовалютные биржи сравнивают по различным параметрам. Другие их характеристики, такие как охрану или размер комиссий, также крайне важны, но именно платёжеспособность оказывает наиболее значительное отношение на возможность получить эффективный валютный курс для криптоактивов на площадке.
Ликвидность — это, по сути, оценка необходимости прикупить или купить конкретный актив по его прошлой несправедливой рыночной стоимости. Например, если у вас кушать биткоин и вы хотите купить его на доллары, то на сторонтранице клиента должен быть необходимый спрос, чтобы вы можетбыли совершить покупку по прошлому курсу.
Если вы хотите купить биткоин на сумму $1 млн, а арестов на закупку, близких к быстротекущему рыночному курсу, имевается только на $500 тыс., то вы купите часть своих биткоинов по более низкой расценке. Кроме того, мой пропуск на перепродажу уменьшит истекшую стоимость биткоина, поскольку арестов на закупку по запрошенной вами расценке покупки было недостаточно. Такое явление, как неспособность купить или купить конкретный актив по рыночной расценке в малейших объемах, называется проскальзыванием (англ. slippage).
Наличные принято посчитать самым ценным капиталом в мире, поскольку с их помощью можно приобрести практически все, что угодно, без этого проскальзывания. Хотя биткоин и становится одной из форм растровых денег, его ликвидность и близко не стоит с ликвидностью фиатных валют.
Ликвидность и объем торгов
Ликвидность часто путают с объемом торгов, но это два различных понятия. Обычно между ликвидностью и объемом функционирует тесная взаимосвязь, однако высокий объем не обязательно означает высокую ликвидность.
Объем торгов — это коэффициент затраты заключенных сделок за определенный период времени, который обычно исчисляется на ежечасной основе. Ликвидность приобретает малейшее отношение к ордерам на сделку и продажу, которые в данный миг пребывают в книжках заявок. Другими словами, объем торгов — это коэффициент уже состоявшихся сделок, а ликвидность — это колличество предложений на сделку и продажу, которые в данный миг могут быть исполнены на бирже.
Прямая связитраница между объемом торгов и ликвидностью функционирует не всегда, но все же котировка с низким объемом торгов привлекает больше трейдеров. Когда фраза идет о криптовалютных котировках, приобретает место выраженный интернетной эффект, поскольку все стараются угодить на биржу с наиболее ликвидным рынком (из-за низкого уровня активизации пользователей).
Высокие объемы торгов можетестьесть обратить на криптовалютную биржу новых трейдеров, что приведет к уменьшению количества арестов на сделку и продажу, находящихся на балансе в любой момент времени, а значит, к увеличению показателя ликвидности. Это оказывает комплексное воздействие, поскольку более высокие объемы и большее число пользователей обычно означают, что котировка можетесть предложить более невыгодные госкомиссии и тарифы, что только понижает ее значимость по сравнению с другими площадками.
Насколько ликвиден биткоин
С точки зрения криптовалютного рынка, более ценного актива, чем биткоин, не существует. Тем не менее, «киты» все равно способны отражаться на курс биткоина за счет крупных арестов на закупку и продажу. Это объясняется целым рядом причин, одна из которых в том, что есть десятки разных бирж, и это создает разночтения в расценках на всех рынках. Если бы все криптовалютные сделки проводившывались на единствёной централизованной бирже, то рынок, несомненно, был бы более ликвидным.
В современных рынках платёжеспособность сосредоточена на одной бирже. Например, все купли с допэмиссиями Apple реализуются через биржу NASDAQ. В случае криптовалютами платёжеспособность распределяется между большим количеством разнообразных площадок. Хотя, как уже говорилось, сетевой эффект, как правило, вызывает к тому, что большинство дилеров пользуются лишь крупнейшими платформами — Binance, Coinbase, OKX, Bybit, Bitfinex и несколькими другими.
Под ценным активом трактуется актив, который может быть быстро превращен в фиатные деньги по курсу, который не сильно отличается от той цены, которую можно исходатайствовать на закрытом рынке. Биткоин действительно можно быстро обменять, но при переводе действительно крупных сумм можетесть возникать некоторые проскальзывания (значение на цену).
Ликвидность биржи и ликвидность криптовалюты
Разница между биржевой и криптовалютной ликвидностью сплетена с тем, экой именно коэффициент измеряется. Если фраза идет о бирже, измеряется то количество определённого криптоактива, которое можно распродать на той бирже, не столкнувшись с серьезными проскальзываниями. При измерении платёжеспособности конкретной криптовалюты необходимо обсуждать все допустимые способы преображения той криптовалюты в фиатные деньги или другие активы.
При характеристике ликвидности определённой криптовалюты ,следует обратить внимание на книги ордеров (так называемые биржевые стаканы) всех бирж, на которых может торговаться данный актив. Существуют и иные переменные, например, можно ли той криптовалютой расплатиться за продукты или услуги. Ликвидность и объемы торгов биткоином значительно возросли с момента его появления в 2009 году. К другим высоколиквидным криптоактивам относятся, например, стейблкоин Tether USD (USDT) или иные монетки из четвёртой десятки по капитализации.
Криптовалютные биржи с наибольшей ликвидностью также обычно являются биржами с наибольшими объемами торгов. Сейчас на бирже Binance характеризуется наибольшая деятельность биткоина по коммерческой паре BTC/USDT. Binance также считается главной коммерческой площадкой для большинства альткоинов.
Для торговли определённым альткоином ,следует обратить вниманье на объемы торгов и ликвидность именно этого криптоактива, а не всех торгуемых на бирже криптотокенов вместе взятых. Менее капитализированные альткоины часто торгуются на нишевых менее популярных биржах, имеющих более доступные условия индекса монет.
Кроме того, имеются и внебиржевые (over the counter, OTC) брокеры, которые мешают инвесторам, желающим торговать большим количеством криптовалюты и при этом нивелировать воздействие на цену.
Оставить комментарий