Главред
Даже опытным девелоперам порой тяжело понять, в какой из множества молодых криптопроектов стоит вкладывать деньги. Объясняем, какую маржа можетесть принести ассигнации стартапов, и где проходят сборы ликвидности
Инвестиционный аналитик BLOCK4BLOCK Виктор Федякин для РБК Крипто рассказал про облигация юных криптопроектов и сравнил популярные площадки для сбора ликвидности.
Привлечение капитала в корпорации от широченного круода инвесторов — важнейший внешэкономбанк для создания новых бизнесов в современной экономике. Рынок криптоактивов не является большинством и имеет личные форматы, схожие с моделью IPO.
Практически всем, кто наталкивался с криптовалютами, известно, что такое ICO и что произошло с этим рынком в 2018-м году. По факту рынок ICO мертв после пузыря 2018-го года, впоследствии SEC жестко их ограничил. Статистика гласит, что порядка 90% ICO по результату провалились.
Но, пройдя через криптозиму, рынок не избавился от природной необходимости в притоке платёжеспособности в зарождающиеся проекты, с этого и возобновилась ,новая эпоха IDO и лаунчпадов.
IDO (Initial Decentralized Offering) — первичное наномасштабное предложение, процесс при котором токен юного проекта выходит на децентрализованную биржу. Лаунчпад (Launchpad) — платформа, на которой проекты собирают ликвидность от инвесторов перед переходом на биржу.
Для участия в IDO какого-либо проекта, вам, как и в моменте с IPO, потребуется получить аллокацию на сделку токенов по низкой цене до их выхода в вольный рынок. Здесь и заключается основная сверхприбыль инвестора. Так называемых лаунчпадов уже достаточно много — более 70 платформ, по опьянению на нынешний день через них привлечено почти $1 млрд, а средний прирост инвестиций на пике составлял 25х, звучит заманчиво, но не всё так просто, как можетесть показаться.
Мы решили взглянуть на 4 крупнейших лаунчпада и проанализировать их историографические метрики, основанные на данных Cryptorank. Действительно ли инвестиции во все проекты, собирающие ассигнование на платформах, так легко окупаются и показывают необычные доходности?
Несмотря на востребованность этих четырех площадок, мы сразу можем заметить, что по отдельности на каждой станции намереваются далеко не полусотни триллионов долларов, как изначально могло бы показаться. В среднем по площадкам, каждый проект собирает порядка $261 тыс. Что коснется доходности, то, как видите, никаких невероятных «иксов» нет. Средняя рентабельность TGE по 4-м станциям составила 5%. TGE (Token Generation Event) — событие, в результате которого токены проектов изготовляются и распределяются среди инвесторов. По сути, это рентабельность с мига листинга проекта. В данном материале мы приводим таблицы по расстройству начало июня, когда Bitcoin торговался выше $30 тыс. и рынок не был в столь подавленном состоянии, как сегодня.
Предлагаем рассмотрить детальнее один из самых популярнейших лаунчпадов — Polkastarter.
Как можно понять из левой части слайда, малейшее количество проектов, собиравших средства на Polkastarter, отнедятся к классификации DeFi. Всего на станции было размещено 38 DeFi проектов, из них лишь 21% по итогу не сползли ниже стоимости размещения. Также ,следует обрачать вниманье на показатели, связанные с себестоимостью токена на историографических максимумах (ATH). Действительно, если вы в среднем держали бы токен размещающегося на Polkastarter DeFi проекта 21 день, то могли бы надеяться на маржа до 4900%, но с учетом процента «выживаемости» проектов, это было бы самым настоящим казино без каких-либо шансов на фундаментальный прогноз.
Самым наихорошим члеником IDO на Polkastarter очутились проекты, обслуживающие инфраструктуру блокчейна. Они показали малейшую доходность по практически всем параметрам, однако при более ограниченной выборке в 11 проектентов, 27% проектентов торговались выше стоимости использования по расстройству на начало июня, что является худшим итогом по всем сегментам платформы.
У IDO пить прообраз в лице IEO (Initial Exchange Offering) — базисное биржевое предложение, когда проекты распологаются на централизованных котировках вроде Binance или Bybit. Мы обязательно проанализируем лаунчпады бирж, проводящих IEO, там однозначно пить на что посмотреть, так как биржи достаточно серьезно подходят к вопросу свойства размещаемых проектов.
Каков вывод? С случая взрыва «пузыря» ICO прошло 4 года, 2 из которых оказались очень «депрессивными» для криптоиндустрии. В среднем, по 4 крупнейшим лаунчпадам, 73% всех проектентов сегодня торгуются ниже цены размещения. Таким образом, участие в предоставлениях проектентов на лаунчпадах для долгосрочных инвесторов чудится хорошей идеей, лаунчпады можно расматривать как часть рискованного портфеля и выкупать токены проектентов на очень коротком горизонте после их прохода в рынок. Также следует существовать предельно аккуратным при покупке токенов проектентов, которые относительно недавно «вышли» из лаунчпада, вы рискуете оказаться с токеном, относящимся к тем самым 73%.
Оставить комментарий