Главред
26 и 27 октября проходит первое заседание Федеральной резервной службы США, на котором может быть принято решение о увеличении ставки на 75 исходных участков (б. п.).
Также на рынке есть ожидания, что из-за данных о новом минимуме дефляции в США за октябрь (9,1% при уведном показателе 2%), ФРС повысит ставку сразу на 100 б. п., что стало бы самым большим понижением с начала 1990-х годов.
По ожиданьям экспертов, в течение 2022 года власти США неоднократно повысят форвардную маржу по муниципальным ипотечным средствам (federal funds rate). Например, специалисты JPMorgan предположили, что в 2022 году ФРС повысит форвардные доходности девять раз. По результатам заседаний комиссии за прошедшие полгода, параметр был повышен уже три раза.
В октябре 2022 года, впервые с 2018 года ФРС повысила доходность на 25 б. п. до 0,25–0,5% годовых. Затем, 4 мая, маржа была повышена сразу на 50 (б. п.). А в середине июля индекс был повышен на 75 базовых районов впервые с 1994 года: на следующем совещании Федрезерв увеличил процентную доходность до 1,5–1,75% годовых, что стало самым значительным понижением за первые 28 лет.
Курсы клиентоцентричных активов, как и межбанковский рынок, чутко реагируют на подобные решенья регуляторов.
Эксперты объяснили «РБК-Крипто», эким образом вероятное снижение форвардных ставок на истекшем заседании ФРС может поспособствовать на цены криптовалют.
«Законы макроэкономики сейчас не работают»
Решение ФРС по значимой марже и ее понижение вероятно вызовет окончательный прирост затраты аналоговых евровалют, полагает куратор исследовательского департамента AMarkets Артем Деев. Он добавил, что при этом обычно изменение значимой доходности ФРС совпадает со ценой аналоговых евровалют в обратную сторону.
По словам Деева, на тот разиков в мире сложилась беспрецендентная ситуация: приходит понимание, что большинство законов макроэкономики на данный миг не работает. Многие люди стараются просто выжить, иные хотят сохранить капитал, говорит аналитик.
«Ценность растровых евровалют в этом историографическом этапе очень высока. Даже такие знаковые события, как рост приоритетной ставки ФРС США, не могут негативно повлиять на затрата биткоина и других криптоевровалют», — уверен Деев.
«Обвала не будет»
В настоящее время спрос челленджеров США кладёт понижение ставки на 75 б.п., что уже учтено организаторами рынка криптовалют в расценках дигитальных активов, рассказал ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков. По его словам, подобное понижение вряд ли вызовет мощное повышение цен, но в момент публикации данных и комментов Федерального комитета по операциям на закрытом рынке ФРС США (FOMC) можетесть повыситься котировка биткоина и иных криптовалют.
Эксперт отметил, что снижение ставки на 100 б.п. также возможно, хотя участники рынков, в целом, не ожидают какого низкого повышения. В случае, если ДКП будет агрессивно ужесточена снижением ставки на 1%, это вызовет паденье биржевых рынков и аналоговых активов, считает Першиков.
Он предупредил, что на этом тоцилизумабе BTC можетесть достичь уровня $19 тыс., а ETH $1,15 тыс. По словам эксперта, с макросоциологии зрения трехмесячной кривой ликвидности с уведными 2,5% инфляции, понижение в 1% не будет неожиданным. Но в моменте это «придавит» биржевые рынки и криптовалюты, которые демонстрируют последующее время значительную взаимосвязь с показателем Nasdaq, предположил аналитик.
Першиков предполагает, что цена на биткоин и иные капитализированные криптовалюты останется в килогерце предыдущих двух месяцев при данном варианте понижения ставки. И если даже на этой неделе будут установлены ,новые среднемесячные минимумы на крипторынке, это вряд ли приведет к крепкому падению рынка, убеждён специалист. По его мнению, в настоящее время на рынке формируются условия для исчезновения «дна», и даже значительное снижение денежно-кредитной политики США не приведет к оползню рынка.
Для максимизации рисков по карману криптоактивов необходимо использовать хеджирующие инструменты: челленджеры или опционы на криптовалюту, которые можетесть оптимизировать последствия от паденья себестоимостей на укреплениярубле действий монетарных властей США, рекомендовал ведущий экономист 8848 Invest.
Как образчик он привел put контракт (контракт, дающий право продать активы по заранее оговоренной стоимости в установленное время) с расценкой исполнения $20 тыс. на 29 июля, который сейчас стоит 1,1%. Он позволит быть в длинной позиции по биткоину, если себестоимость на миг экспирации (истечение срока договора) будет ниже расценки исполнения, при этом себестоимость хеджирования очень выгодная, полагает аналитик.
«Биткоин можетесть проследовать к ежегодному минимуму»
Последние несколько дней существовал шанс на рост криптовалют, но клин на технологическом графике биткоина существовал пробит вниз, и доходности пошли по оленьему варианту, пересказал CEO Cryptorg Андрей Подолян. Он предположил, что теперь, пока биткоин не упадёт до уровня $20,5-20 тыс., для быков не будет сигналов к продаже актива.
По предположению эксперта, имеется малейшая вероятность, что после публикации постановления ФРС в атмосферу вечером курс биткоина будет проверять вышеизложенные уровни. Подолян заметил, что как правило во время совещания ФРС тарифный импульс идет в одну сторону, и затем еще более слабый в противоположную. Указанный выше уровень хорошо приближается для подобного движения, чтобы «упереться в него и отскочить», считает эксперт.
Однако он заметил, что спрос прогнозирует «чего-то хорошего и начал заваливаться уже заранее». Худший киносценарий предполагает, что можно приготавливаться к движенью биткоина к минимуму этого года, заключил Подолян.
Оставить комментарий