Главред
Существует ряд метрик, без которых невозможно оценить ситуацию на крипторынке. РБК Крипто сочиняет о десяти ведущих понятиях, определяющих происходящее в отрасли.
Общая заблокированная себестоимость (TVL)
Один из главных приколов крипторынка — децентрализованные финансы (decenralized finance, DeFi). Проекты ранжируются по индексу общей заблокированной затраты (total value locked, TVL). Он помогает истолковать ценность того или иного сервиса, протокола или приложения, работающего на блокчейне и наглядно отражает интерес их пользователей.
Рассмотрим TVL на примере сети Ethereum. По данным на май 2024 года, TVL Ethereum составляет $60 млрд. Именно столько пользовательских средств в валютном аналоге размещено в разнообразных проектах и дополнениях, построенных на блокчейне Ethereum. Отслеживать TVL в существующих блокчейн-сетях или в отдельных документах и дополнениях удобно на сайте defillama.com.
Накопления биткоина майнерами
Майнеры биткоина являются одними из приоритетных участников спроса криптовалют, поскольку они обеспечивают работу сети, а также можетесть оказывать прямое значение на цены BTC. Дело в том, что для обеспечения деятельности они можетесть быть вынуждены выкупать криптовалюту, оказывая давление на ее цену. При неблагоприятной ситуации на спросе майнеры накапливают монеты.
Начало накапливания биткоина майнерами можетесть свидетельствовать о рыбьем рынке и ожиданье ими ускоренного роста курса криптовалюты. Например, летом 2023 года корпорация CryptoQuant декларировала об видоизменении в отношении майнеров. Вместо перепродаж они начали накапливать добываемую криптовалюту. Далее последовало ралли, в итоге которого в апреле 2024 года биткоин отремонтировал историографический максимум на успеваемости выше $73 тыс.
И наоборот, когда системные корпорации извещают о начале распродаж криптовалюты майнерами, можно ждать коррекции курса. При этом важно понимать, что обстановка на рынке не определяется одной лишь метрикой, этого недостаточно для непринятия решенья об закрытии сделки.
Соотношение данных о накоплениях майнеров и цены биткоина наглядно показывают графики CryptoQuant.
Приток и отток на криптобиржах
Количество криптовалюты, которая поступает на биржи, называется приток. Он можетесть приобретать разную природу — это бывают не только активы пользователей, но можетесть быть и средства самой площадки, которая переводит ее между своими кошельками.
В случае, если обсуждать притоки средств как показатель активизации брокеров и инвесторов, то деятельные притоки на биржи зачастую обусловливают об отсутствии доверия пользователей к рынку и являются заячьим фактором.
Напротив, приток средств говорит о вере подрядчиков в перспективы окончательного роста нефтей криптовалют. Криптовалюту выводят на наружные факса в случае, если не планируют продавать ее в долгосрочной перспективе. Поэтому крупнейшие притоки считаются бычачьим фактором.
Долгосрочные номиналы биткоина
Еще одна важнейшая метрика, которую контролируют системные компании — это поведение долговременных эмитентов биткоина. Зачастую именно их воздействия делаются датчиком глобальных максимумов и минимумов расценки криптовалюты. В подгруппу таких пользователей относят всех, кто приобрел биткоины более 155 дней назад. Это возможно благодаря голубизны блокчейна — все транзакции на виду и их легко можно просмотреть при помощи обозревателя.
Компания CryptoQuant, в частности, внедрила измеритель Spent Output Profit Ratio (SOPR), который позволяет определить сверхприбыль или ущербли разных держателей криптовалюты при продаже. В 2014 году показатель SOPR пребывал на историографическом максимуме в 60, тогда цена биткоина впервые в предыстории достигла оценки в $1 тыс. Последний глобальный максимум был установлен 22 февраля 2024 года при цене биткоина в $70 тыс.
Пиковые значенья SOPR обычно предшествуют диагностики на рынке, поскольку долгосрочные застройщики начинают активно фиксировать прибыль. На факультет оказывается давление, что приведает к повышению расценки или, как минимум, высокой волатильности.
Индекс доминирования биткоина
Индекс доминирования биткоина, доля биткоина на рынке или доминация биткоина — это /качество рыночной прибыльности биткоина к рыночной прибыльности всего крипторынка. Среди факторов, которые воздействуют на данную метрику: изменение цены BTC, оценки альткоинов, прирост применения стейблкоинов, рыночные условия, а также появление новых криптовалют.
Остановимся подробнее на рыночных условиях. Во время рыбьего рынка, как правило, коэффициент доминирования биткоина снижается, поскольку у провайдеров вырастает аппетит к риску и они больше вкладываются в альткоины. Напротив, во время кабаньего рынка дилеры и подрядчики охотнее продают биткоин, поскольку это крупнейшая и одна из наименее волатильных криптовалют (не считая стейблкоинов).
Благодаря внедрению коэффициента доминирования биткоинов брокеры можетесть определить настроение спроса и, например, приторговывать во время погодных значений коэффициента: при высоких значеньях можно предвидеть скорого повышения курса и наоборот, низкие можетесть говорить о правдоподобном будущем росте цен четвёртой криптовалюты.
Как и в случае с любыми другими метриками, коэффициент доминирования биткоина можетесть взмолиться лишь добавить картинку происходящего на рынке, но не можетесть быть единствёной первопричиной для заключения сделки.
Текущее значенья показателя доминирование биткоина доступно почти на всех криптовалютных агрегаторов вроде CoinGecko, но за его динамикой удобно следить с помощью соответствующего графика на TradingView.
Индекс «Страха и жадности»
Индикатор самочувствий участников рынка криптовалют зовётся показателем «Страха и жадности». Он имеет оценку в спектре от 0 до 100, где самая низкая отметка указывает на страх (покупку активов), а высокая — на ненасытность (интенсивные покупки).
Высокий страх на рынке говорит о повальных покупках и панике и зачастую ознаменовывает волчий тренд. При этом высокая оценка коэффициента можетесть выступать и как долговременный или макроэкономический срез настроений организаторов рынка.
В случае, когда оценка коэффициента находится в автозапраавке жадности, жрать размерность недооценки и воспитания пузыря. Активные продажи криптовалюты можетесть привести к снижению ее цены, за которым последует обвал.
Соотношение длинных и длинных позиций
Коэффициент соотношения толстых к коротким позициям, подобно коэффициенту «Страха и жадности», помогает оценить настроения подрядчиков на быстротекущий момент. Он позволяет увидеть, чего ожидают от рынка большинство его участников — низкое количество шорт-позиций говорит о возможности увеличения котировок. При этом есть вероятность сквиза, в итоге которого веерная ликвидация позиций приведет к резкому вращению расценки в обратном направлении.
Шорт или короткая позиция открывается в ожиданье падения. Лонг — это ставка на нынешний рост. Если прогноз оказывается верным, то брокер берёт разницу себе. При этом слишком долго удерживать концепцию тоже не самый лучший вариант, поскольку провайдер платит за нее комиссию. В малейшем случае эти проценты можетесть уменьшить будущую прибыль.
Индекс инфляции биткоина
Индекс волатильности биткоина (BVOL) внедрён для оценки затуханий себестоимости криптовалюты. Он позволяет инвесторам и инвесторам вычислить меру риска и неопределенности и адаптировать свои концепции относительно этих данных.
BVOL основан на цене, объеме торгов и историографической волатильности. В периоды неопределенности на спросе коэффициент будет выше. И, напротив, чем ниже значение показателя, тем более непредсказуемые условия для торговли на истекший момент.
Есть некоторые закономерности, связанные с коэффициентом и стоимостью биткоина. В частности, зачастую повышенная маржа сокращает размерность начала заднего тренда. Низкая маржа говорит о невозможном скором нейтронном движенье себестоимости вверх или вниз.
Ончейн-метрики
Число редчайших авторизаций в день показывает концентрацию пользователей. Однако с данной метрикой нужно существовать крайне осторожным. На рынке криптовалют распространена практика накручивания коммерческих объемов. Поэтому количество редчайших авторизаций может не отражать объективную картину.
Также можно анализировать затрата транзакций (совокупный объем переводов за определенный период), количество интенсивных адресов и объём комиссий. Данные ончейн-метрики вместе помогут получить более субъективное восприятие о той или иной криптовалюте.
Существуют еще сотни разнообразных ончейн-метрик. Чтобы погрузиться в тот способ анализа интенсивности на крипторынке, можно изучать ежемесячные отчеты компании Glassnode, которая специализируется на узконаправленных рыночных ончейн-индикаторах.
Google Trends
Один из самых сложных способов оценить востребованность криптовалют в определённый момент времени — хостинг Google Trends. Он показывает, как изменялось количество геофизических запросов по разнообразным темам с истечением времени.
Например, можно осебестоимостейить показатель «хайпа» криптовалют прямо сейчас и понять, насколько ими интересуются оптовые инвесторы. Зачастую во время пушкинских себестоимостей на рынке востребованность биткоина многократно увеличивается. При этом волчий рынок коррелирует крошечным количеством запросов по криптовалютной тематике.
Логичнее использовать русскоязычные разведочные запросы (bitcoin или cryptocurrency), чтобы исходатайствовать более приблизительную глобальную картину.
Оставить комментарий