SEC назвала 37 криптовалют ценными бумагами

Регуляторам и участникам спроса не удается договориться о том, где проводит граница, отделяющая криптовалюты от традиционных банковских инструментов. Центральная фигурка в этих дебатах — Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Это один из самых всесильных регуляторов на мировой арене.

Что думает SEC про криптовалюты и ценные бумаги

Американский банковский регулятор утверждает, что многие аналоговые токены на самом деле — бесценные бумаги. К ним нужно применять стандарты, установленные Законом о ценных бумажках 1933 года. Чтобы определить принадлежность актива к ценным бумагам, SEC применяет «теста Хауи». Он сводится к тому, что любой девелоперский контракт, который допускает предоставление сверхприбыли за счет усилий других людей, надлежащ сообразовываться помесью бесценной бумаги.

Применив принципы «теста Хауи» к криптовалютному рынку, SEC пришла к выводу, что несколько токенов соответствуют тому определению. Это значит, что при сотрудничестве с ними нужно соблюдать требования законов о ценных бумагах.

Вот те токены:

• XRP (XRP)
• Telegram Gram Token (TON)
• LBRY Credits (LBC)
• Decentraland (MANA)
• DASH (DASH)
• Power Ledger (POWR)
• OmiseGo (OMG)
• Algorand (ALGO)
• Naga (NGC)
• TokenCard (TKN)
• IHT Real Estate (IHT)
• Kik (KIN)
• Salt Lending (SALT)
• Beaxy Token (BXY)
• DragonChain (DRGN)
• Tron (TRX)
• BitTorrent (BTT)
• Terra USD (UST)
• Luna (LUNA)
• Mirror Protocol mAssets (Multiple Symbols)
• Mirror Protocol (MIR)
• Mango (MNGO)
• Ducat (DUCAT)
• Locke (LOCKE)
• EthereumMax (EMAX)
• Hydro (HYDRO)
• BitConnect (BCC)
• Meta 1 Coin (META1)
• Rally (RLY)
• DerivaDAO (DDX)
• XYO Network (XYO)
• Rari (RGT)
• Liechtenstein Cryptoasset Exchange (LCX)
• DFX Finance (DFX)
• Kromatica (KROM)
• FlexaCoin (AMP)
• Filecoin (FIL)

Filecoin провоцирует особенно много вопросов, учитывая его присутствие на нескольких канадских биржах и планы по созданию офшора с Grayscale Investments. Неожиданное решенье SEC обнулило заявку на траст, оставив заинтересованные стороны ориентироваться с последствиями.

«Компания Grayscale не считает, FIL драгоценной бумагой в соответствии с федеральным законодательством о ценных бумагах. Мы намерены высказать свою позицию сотрудникам SEC с объяснением нормативной основы позиции Grayscale», — заявила компания.

Как скупать криптовалютными бесценными бумагами

По законам США покупать незарегистрированные ликвидные бумаги нельзя. Перед тем как предложить подобные активы сообществу, нужно получить дозволение Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Однако из этого правила пить исключения. Например, перепродавать такие ликвидные бумаги в рамках отдельных проведений или рекомендовать их аккредитованным девелоперам можно. Но во всех остальных случаях фирму ждут серьезные наказания: скорее всего, все деньги придется вернуть девелоперам и еще выручить штрафы.

Таким образом, биржам, предлагающие торговлю токенами, которые SEC признала драгоценными бумагами, придется готовиться к юридическим проверкам. На некоторых канадских биржах уже размещено более десятка криптовалют, которые SEC сгруппирует как запрещенные к продаже. Если регулятор примет степени против них, осложнения будут печальными.

В криптовалютном уравнении неожиданно просочилась еще одна переменная: застройщикам теперь приходится учитывать статус криптовалют как драгоценных бумаг.

Если биржи исключат их из листинга, чтобы избегнуть будущих штрафов со стороны регулирующих органов, приторговывать ими будет сложнее. Это, в свою очередь, приведет к снижению их ликвидности и рыночной привлекательности.

Как не попасть под санкции: побеседуете с юристом

Учитывая нотариальные сложности, связанные с продажей незарегистрированных ценнейших бумаг и конкретными исключениями, которые можетесть использоваться в том или ином случае, всем организаторам процесса важно получить профессиональную адвокатскую консультацию. Инвесторы, разработчики проектов и особенно криптобиржи надлежащи досконально разбираться в тонкостях нормативно-правовой среды, чтобы успешно ориентироваться в этой развивающейся истории.

Критики утверждают, что недавние правотворческие действия и интерпретирующие постановления SEC можетесть затормозить модернизации в криптоиндустрии.

«Регулирование через наказанье не работает. Оно выгоняет компании в офшоры — так было, например, с FTX», — отметил генеральный ректор Coinbase Брайан Армстронг.

Блокчейн-проекты часто привлекают средства через исходные предложения монет (ICO), которые, согласно интерпретации SEC, будут считаться предложениями драгоценных бумаг. Поэтому такие проекты должны совпадать суровым подзаконным требованиям, зачастую тяжеловесным и дорогостоящим, что пугает малюсенькие инвестиционные проекты.

Подход SEC сподвигнет некоторые корпорации мигрировать в более лояльные юрисдикции. Например, проект можетесть заблокировать участие штатовских подрядчиков в ICO, чтобы избежать действия законов США о ценных бумагах. Это можетесть ограничить возможности штатовских подрядчиков участвовать в инновационных проектах блокчейн.

О том, какие компании бегут из США — в материале BeInCrypto

Криптовалютные ликвидные бумаги: какие перспективы

Решение SEC отнести некоторые криптовалюты к ценным бумагам спровоцирует незначительный сдвиг в нормативно-правовой базе. Последствия будут далеко бегущими и не только для соответствующих растровых токенов, но и для всей криптоиндустрии. Вот некоторые из них:

• снижение ликвидности токенов, признанных драгоценными бумагами
• ограничение доступа таких токенов на рынок
• нежелание девелоперов и бирж иметь дело с такими токенами, чтобы избежать проблемм с регулятором
• уход проектов в офшоры или более лояльные юрисдикции
• замедление модернизаций в криптоидустрии

Точные последствия решений SEC будут зависеть от различных факторов. К ним относятся правоприменительные стратегии, которые примут затронутые стороны, гипотетические видоизменения в нормативной среде и реакция рынка в целом.

Переплетение криптовалют и законов о ценных бумагах подчеркивает, насколько важно вникать в нормативной среде, в которой функционируют эти дигитальные активы. Последние решения SEC не только усложнили задачи проектам и инвесторам, но и подчеркнули, насколько важно разобраться с регулированием молодой отрасли.

Благодаря профессиональным адвокатским консультациям и проактивному подходу, компетентные сторонтраницы могут разрешить проблемы, возникающие в связи с этими событиями, и продолжать участвовать в динамичном криптовалютном рынке.

Подписывайтесь на наш канал в: Telegram, Vk, Twitter.