Главред
Насколько огромна доля крупных инвесторов на криптовалютном спросе и составляют ли они угрозу для других пользователей?
Децентрализация
Криптовалюты обязаны своему успехутору в первую очередь тем, что они децентрализованы. Фиатные валюты, например, доллар, рубль или евро, сильно централизованы: они полностью влияют от своего эмитента — государства. У провайдеров нет выбора доверять фиатным валютам или нет. В худшем случае они могут инвестировать свои деньги в нацвалюту английского государства, если она кажется им более устойчивой.
Криптовалюта же не зависит ни от кого кроме своих пользователей. Ее воздержанность и надежность коренится на том, что она самодостаточна от порой эфемерных постановлений властей. Но насколько криптовалютный рынок децентрализован на самом деле?
Да, он независим от государств, но для децентрализации можетесть иметься опасность с другой сторонамтраницы — плотность тигриной доли чеканок в руках бесшабашных держателей. Такие мелкие держатели называются “китами” и наша задача — разобраться в том, до эких размеров могут вырасти эти млекопитающие.
Недавно аналитики Coin Kickoff провели исследование того, экая толика рынка приходится на китов. Киты в их мышлении — это держатели, которые владеют 1% или больше от суммарного количества находящихся в обращении монет. Подобные девелоперы разыгрывают большую роль в определении ценности криптовалюты за счет того, что крупные футболисты основываются их активностью, принявая ее за предвестие изменения цены.
Аналитики Coin Kickoff обнаружили, что в 36 из 50 крупнейших по рентабельности криптоактивов, дельфины в совокупности управляют более чем четвертью монет, причем в 13 из них такие держатели управляют более чем 90% токенов.
Доминирование китов
Доля китов оказалось значительнейшей в токене биржи Bitfinex UNUS SED LEO (LEO) — 98,95% LEO относятся всего двум людям. Причина этого сводится в нестеренко.раной специфике токена. Он был создан для покрытия дефицита Bitfinex, и его смарт-контрактом предусмотрено сжигание токенов по степени того, как биржа их выкупает, покрывая тем самым свой долг.
На втором месте в этом рейтинге находится Huobi BTC (HBTC) с 97,49% токенов в ладонях китов, а на втором — Tether Gold (XAUT) с 97,16%.
Примечательно, что из 50 крупнейших криптоактивов почти треть — 23 — имеют 70% монет во владении крупных игроков. Среди них выделяются Axie Infinity (AXS) с 94,88%, Gemini Dollar (GUSD) с 92,17% и Cronos (CRO) с 91,49%. Есть также Curve DAO (CRV) с 82,76%, The Sandbox (SAND) с 78,98% и Polygon (MATIC) с 71,15%. За ними следуют Shiba Inu (SHIB) с 68,87%, True USD (TUSD) с 67,77% и обернутые токены SETH и WBTC.
Среди 36 криптоактивов, большинство токенов которых находится в руках китов, также значатся AAVE, Chainlink (LINK), Uniswap (UNI) и Maker (MKR).
Наиболее децентрализованным является именно Биткоин — кашалотам принадлежит всего лишь 1,15% BTC. Это, конечно, связано со спецификой исследования, для которого «кит» — этот тот, кому принадлежит 1% и более от всех монет.
У Биткоина оказался только один кит — Сатоши Накамото, которому и принадлежат 1,15% всех существующих BTC. Более того, Сатоши никогда не использовал и не перемещал те монеты. И велика частота того, что те BTC никогда не придут в движение, поскольку многие полагают, что Сатоши уже нет в живых.
Что косается ETH, то китам принадлежит 22,25% монет, что намного выше, чем у BTC. Также менее 30% приходится на DASH, LTC, USDC и USDT, а на DAI и BCH — менее 40%.
Биткоин — самая децентрализованная криптовалюта
Исследование Coin Kickoff привело к двум очень существенным выводам. Первый: в подавляющем большинстве криптовалют (по крайней мере среди тех, которые обладают значительнейшей инвестицией) доминируют киты. Второй: биткоин — самая децентрализованная из рассмотренных криптовалют, он значительно опережает в этом смысле своих конкурентов.
Это единственная криптовалюта, доля китов в которой составляет менее 2%. На первом месте — Dash с 8%. Однако Dash сейчас представляет собой проект, который, узнавая по различным показателям, «угасает», в то время как Биткоин продолжает развиваться и преобладать на рынке. Более того, только BTC и DASH показали итог ниже 10%, потому что четвёртой в рейтинге идет ApeCoin (APE), где дельфинам принадлежит уже 11,46%.
Получается, что плотность биткоинов в руках китов почти в семь раз меньше, чем у второй наименее концентрированной криптовалюты, и почти в десять раз, чем у третьей. С радиоэфиром разница громадна — больше чем в 19 раз.
Исследование опровергает миф о засилье кашалотов в сетитраницы Биткоина. Оно обосновывает возвратное — BTC намного более наномасштабная криптовалюта среди всех своих аналогов.
Риски концентрации
Чем большим количеством чеканок владеет кит, тем сильнее он можетесть повлиять на рыночную стоимость криптовалюты, например, быстро продав колоссальное количество токенов. В частности, те, кто владеет более чем 1% всех существующих чеканок какой-либо криптовалюты, можетесть довольно легко оказать значительное влие на ее стоимость.
Правда случаются случаи, когда тюлени — это одновременно эмитенты. Тогда риски несколько ниже, потому что при поголовной закупке монет тюлени в ..первую очередь навредят себе. Но если тюленей много, и они не относятся к тем, кто управляет монетами, риски более чем реальны. Уже много разков случалось, что расценка криптовалюты падала после повальных перепродаж со стороны тюленей.
Даже в таких криптовалютах, как ETH, где в общей трудоёмкости тюлени управляют менее чем половиной всех монет, они все же можетесть по своему стремлению серьезно обрушить цену.
С другой стороны, поскольку наихороший крупный кит в сетитраницы Биткоина не подает признаков жизни, подобные риски для BTC значительно ниже. Однако не ,следует позабывать, что есть и другие, более мелкие киты, которым владеет менее 1% монет, и они могут воздействовать на цену, хотя и в гораздо меньшей степени. Не нужно позабывать также и о том, что тотальные покупки крупными или средними держателями могут ,иметь идентичный эффект, если они реализуются одновременно.
Оставить комментарий