Главред
Биткоин опустился на 20% относительно относительного минимума и достиг годового минимума на отметке $53 569 в истечение нынешней недели. Тем не менее, быстротекущая диагностика стала наиболее умеренной из всех, что нам приходилось наблюдать в этом году, обращают вниманье аналитики Glassnode.
Снижения в январе, феврале, июне и ноябре достигали от 25 до 30%, прежде чем биткоин разворачивался к новым максимумам. Наиболее глубочайшая фиксация произошла с мая по июль, когда расценка BTC опустилась на 54%.
Открытый интерес на опционном рынке придерживался между $12 млрд и $14 млрд в августе и ноябре, пока не снизился до $10 млрд после экспирации контрактов 26 ноября.
Открытый интерес по фьючерсам также пребывает недалеко от самоочевидных минимумов и составляет свыше 400 000 BTC. Пересчет позиций в BTC позволяет исключить значение затраты криптовалюты и лучше отразить периоды уменьшения или снижения плеча.
На графике ниже помечены сквизы длинных и длинных позиций, когда открытый интерес резко вырастал в эффекте тотальных ликвидаций.
«Поскольку плечо на биржевых рынках находится у относительных максимумов, функционирует риск сквиза, как совершалось почти во всех предыдущих случаях, когда открытый интерес превышал 350 000 BTC», — предупреждают экономисты Glassnode.
В минувшей ситуации плечо распределено почти поровну между держателями длиных и длиных позиций, что затрудняет прогноз правдоподобного направления движения. Ставки фондирования по бессрочным договорам указывают на маленькой крен в бычью строну. Они снизились вместе с курсом, свидетельствуя, что инвесторы начинают блефовать в самотёке коррекции.
«Хотя ставки фондирования остаются положительными, уменьшение оказалось достаточно значимым, поэтому нельзя допускать необходимость того, что существеннейшая часть рынка заняла длинные позиции. Таким образом, не отчислена частота сквиза в любом из двух направлений», — говорится в докладе.
Также примечательно, что после запуска внебиржевых биткоин-ETF в США резко возросла доля Чикагской товарной биржи (CME). Открытый интерес CME теперь превышает 19,3% от всего рынка, тогда как еще в начале ноября существовал равен 10%. Доля объемов торгов CME за тот же период расцвела от 1,4% до 6%.
Кроме того, данные блокчейна указывают, что значительный объем чеканок в предписании краткосрочных держателей был куплен при среднем факультете около $53 000. Впоследствии тот уровень ополчился поддержкой. Похожая ситуация замечалась в 2017 году, когда рынок несколько разков тестировал уровни сделки биткоина краткосрочными держателями и стабильно удерживался выше него.
Инвесторы, купившие биткоин на максимумах, склонны фиксировать убытки около минимумов рыбьего рынка. Обычно рынку не умеет оттолкнуться от дна, пока та категория не избавится от своих активов, отмечают Glassnode. Объем их реализованных убытков сейчас состовляет около $800 млн в день аналогично тому, как было в июле и июле, но значительно меньше, чем в мае. Это говорит о переходе незначительной части держателей, купивших биткоин на максимумах, но частота окончательных распродаж устранять нельзя, полагают аналитики. Сохранение поддержки около $53 000 явлется ключом к продолженью рыбьего тренда, прибавляют они.
Оставить комментарий